Porsche готовят к IPO

Немецкий концерн Volkswagen AG готовит листинг миноритарного пакета акций производителя спортивных автомобилей Porsche, сообщает агентство Bloomberg.

По сведениям агентства, первичное публичное размещение акций произойдет уже в этом месяце, если только ситуация на рынках не ухудшится значительно, заявил концерн VW в понедельник, 5 сентября. В целом же листинг планируется завершить до конца текущего года, вырученные от продажи части акций средства будут направлены на диверсификацию производственных мощностей Volkswagen AG: напомним, что немецкий концерн намерен сосредоточиться в будущем на производстве электрокаров и программного обеспечения в связи с планами по отказу Европы от производства новых автомобилей с двигателями внутреннего сгорания к 2035 году.

«Мы продемонстрировали огромную устойчивость, особенно в кризисные времена, — заявил журналистам генеральный директор VW и Porsche Оливер Блюм. — Оглядываясь назад на коронный кризис, кризис полупроводников, кризис в Украине в этом году, мы всегда могли показывать очень высокую прибыль, и мы думаем, что это будет очень убедительно (для потенциальных приобретателей акций немецкой компании)».

При этом, отмечают авторы статьи, за счет распыления части акций среди миноритариев предстоящий листинг даст семье Порше и Пиех большее влияние на их бывшую компанию после того, как 13 лет назад они были вынуждены продать бизнес спортивных автомобилей Volkswagen. Десять лет назад семейный бизнес Porsche Automobil Holding SE попытался взять под свой контроль более крупный Volkswagen, но этот шаг потерпел неудачу, поскольку требовал значительных финансовых вложений.

Сейчас после сложной продажи миноритарных акций прежние хозяева Porsche должны получить блокирующий пакет в размере 25% плюс одна акция с правом голоса. Другие инвесторы могут инвестировать в привилегированные акции без права голоса, при этом привилегированные акции Volkswagen выросли на 3,9% на торгах во Франкфурте, поскольку эта компания во вторник также заявила о своем официальном намерении разместить акции на Франкфуртской фондовой бирже.

Благодаря IPO Volkswagen надеется получить средства на реализацию своих планов в области цифровых технологий в автомобильной промышленности и перехода на производство электромобилей. Доходы от листинга Porsche оцениваются в сумму около 85 млрд евро ($84 млрд), оценка Porsche в 85 миллиардов евро превышает рыночную капитализацию его основного конкурента на континенте — Ferrari NV — более чем в два раза. Но при этом итальянский автопроизводитель, который является лидером сегмента спорткаров по извлекаемой из производства марже, производит гораздо меньше автомобилей, чем лидирующий по этому показателю (300 тыс. авто в год) Porsche.

Зато если прогноз по привлечению 85 млрд евро за счет первичного размещения акций сбудется, Porsche практически сравняется по рыночной стоимости со своей материнской компанией, несмотря на существенное отставание от нее по объемам производства — VW производит более 10 млн автомобилей в год. Известные инвесторы, в том числе T Rowe Price Group Inc., уже выразили заинтересованность в участии в данном IPO в этом ценовом диапазоне.

В понедельник VW сообщил, что Qatar Investment Authority планирует купить 4,99% акций в соответствии с краеугольным инвестиционным соглашением, к акциям Porsche также проявляют интерес основатель производителя энергетических напитков Red Bull Дитрих Матешиц и председатель LVMH (известный производитель предметов роскоши под торговыми марками Christian Dior, Louis Vuitton, Givenchy, Guerlain, Moët & Chandon, Hennessy) Бернар Арно.

VW планирует предложить привилегированные акции Porsche также розничным инвесторам в Германии, Австрии, Швейцарии, Франции, Испании и Италии, сообщила компания в понедельник.